Panorama Crediticio en México para PYMES
Un estudio del INADEM en 2016 reveló que uno de los principales retos que enfrentan las PYMES y los emprendedores es el acceso al financiamiento, incluyendo el capital de riesgo. Según la Encuesta Nacional sobre Productividad y Competitividad de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (ENAPROCE) realizado por INEGI, las empresas utilizan los siguientes instrumentos de financiamiento (véase gráfica 17): – Créditos, arrendamiento, cajas de ahorro popular a través de bancos y SOFOMES – Crédito de proveedores o clientes – Prestamistas particulares – Recursos propios, herencia, amigos, utilidades reinvertidas – Recursos de inversionistas privados – Tarjetas de crédito Ilustración 1: Fuentes de Financiamiento para las Empresas; Fuente: INADEM. Diagnóstico 2016 del Fondo Nacional Emprendedor.2015. Sitio web: https://www.inadem.gob.mx/wp-content/uploads/2017/02/Diagno%cc%81stico_FNE-2016.pdf Según el reporte “Competencia en Crédito PYME” del Banco de México, uno de los principales retos para la otorgar créditos a PYMES es recabar información sobre la capacidad de pago especialmente por la falta de registros financieros y el historial crediticio. Aun cuando una PYME muestra que tenga liquidez, en muchos casos no existen historiales en la Sociedad de Información Crediticia (SIC) ya que nunca recibieron un crédito anteriormente. El acceso a créditos es escaso para todos los tipos de empresas pero afecta especialmente a los PYMES ya que el problema de información es peor que en empresas grandes. Según las estadísticas de Banxico, el 40 % de los PYMES que recibieron su primer crédito desde el año 2007 firmaron el contrato con una entidad financiera no bancaria. La banca de desarrollo NAFIN juega un papel muy importante en el otorgamiento de créditos para PYMES ya que el 50% de los créditos PYME cuenta con una garantía o fondeo de NAFIN. Entre los ofertantes de créditos se distingue entre los diferentes actores del mercado: – Banca Comercial – Banca de Desarrollo – Intermediarios Financieros No Bancarios (SOFOMES, Uniones de Crédito entre otros) La banca comercial aumentó sus esfuerzos de financiación de PYMES desde 2012 con el fin de obtener una mayor penetración del mercado. Por un mayor índice de morosidad y el impacto de volatilidad ante cambios económicos se disminuyó la colocación a PYMES. Ilustración 2: Evolución de la Cartera Comercial y de Actividad Empresarial; Fuente:HR Ratings. (2018). Banca Comercial en México. 19/02/2019, de HR Ratings Sitio web: https://www.hrratings.com/pdf/Sectorial_Bancos_2018VF.pdf Un grupo muy importante para el otorgamiento de créditos es la banca de desarrollo. A este grupo pertenecen NAFIN, Bancomext, Sociedad Hipotecaria Federal, FND y FIRA. Como ya no existe el INADEM, Pronafin apoyará los PYMES. Dentro de este grupo, se considera NAFIN como vehículo principal para los PYMES. Además de los bancos comerciales y la banca de desarrollo existen Intermediarios financieros no bancarios (IFNB) de las cuales se identificaron 330 entidades en 2013. El 67% (201) eran Sociedades Financieras de Objeto Múltiple – Entidad No Regulada (SOFOM ENR), el 15 % (50 entidades) Uniones de Crédito, el 12% financieras (empresas que otorgan crédito, pero registrados como Sociedad Anónima), el 2% (20 entidades) entidades de ahorro y crédito popular. Dichos intermediarios se pueden agrupar en IFNBs de Nicho, brazos financieros de proveedores y fondos con participación gubernamental. La tabla 21 muestra la agrupación de IFNBs. Tabla 1:: Clasificación de IFNBs Fuente: Banxico. (2015). Competencia en Crédito PYME. 19/02/2019, de Banxico Sitio web: http://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/reportes-sobre-las-condiciones-de-competencia-en-l/%7B1C74E16B-F3D9-DBA7-6E7E-80C130C76599%7D.pdf Dentro de las instituciones financieras, las SOFOMES suelen ser más flexible, tener procesos más ágiles y aceptar más garantías; mientras que los bancos comerciales tardan más tiempo en el proceso de la autorización del crédito y no están tan enfocados en el apoyo de PYMES, sin embargo; estos suelen ofrecer tasas de interés más baratas. Según nuestra experiencia hay todavía muchos PYMES que se financian por propios recursos. Se recomienda hacer un análisis del mercado crediticio para saber a quién dirigirse y si realmente conviene la oferta. Si bien la tasa es importante, se debería tomar en cuenta otros factores como el proceso agilidad y productos especializados. Elaborado por Marco Blanke
La industria de los Agroquímicos y Fertilizantes a nivel Global, en Estados Unidos y México
La industria de los Agroquímicos y Fertilizantes a nivel Global, en Estados Unidos y México La industria global de fertilizantes y agroquímicos comprende la preparación de fertilizantes, pesticidas (i.e. herbicidas, insecticidas y fungicidas) y otros agroquímicos (i.e. repelentes de insectos, parasiticidas para ovejas, sprays para mosquitos y polvo de pulgas). Este sector depende de otras industrias como la agrícola principalmente aunque también sirve al sector doméstico y a diversos usuarios comerciales e industriales. A nivel global se espera que las ganancias para la industria disminuyan a una tasa anualizada del 2.0% a los $376.8 mil millones del periodo 2013 a 2018. Según datos de IBISWorld. En general, se pronostica que la ganancia de la industria incrementará a una tasa anualizada del 2.3% para llegar a los $421.2 mil millones de dólares para los siguientes cinco años a 2023. Los factores que impactan la industria: -Población mundial -Precio del crudo -Precio mundial del gas -Precio mundial del trigo Por otro lado en Estados Unidos en esta industria: -Se estiman ventas por $15 mil millones de dólares -Utilidades por $1.3 mil millones de dólares -Crecimiento de -3.9% de 2013 a 2018 y de 0% de 2018 a 2023 -Exportaciones por $3.6 mil millones de dólares -Existe 183 negocios Fuente: Segmentación de Productos y servicios; Fuente: IBISWorld. (2018). Industria de la Manufactura de Pesticidas en Estados Unidos 2018 . Estados Unidos: IBISWorld. En México se estiman ventas por $1.3 mil millones de dólares y depende del sector agroalimentario el cual está compuesto por todos aquellos procesos relacionados con la generación de alimentos a partir de la agricultura, la pesca, la ganadería y la silvicultura, entre otras actividades. En el tercer trimestre de 2017 este sector representó el 6.2% del PIB esto sin contar su representación en la balanza comercial con la importación y exportación de insumos o producto final. Se espera que esta industria crezca entre 3% y 4% en los próximos cinco años. Para conocer más detalles de esta industria véase el reporte completo solicitándolo a Exitus Capital COnsulting. Fuentes: • IBISWorld. (2018). IBISWorld Industry Report 32532 Pesticide Manufacturing in the US. Colombia University: IBISWorld Inc. • IBISWorld. (2018). Industria Global de Fertilizantes y Agroquímicos. Estados Unidos: IBISWorld. Elaborado por Francisco Montalvo
El recorte de Pemex y su impacto en México
La calificadora Fitch bajó la calificación crediticia de PEMEX de BBB+ a BBB-, esto también impacta en la calificación nacional ya que paso a ‘AA(mex)’, desde ‘AAA(mex)’. Aun con estos recortes la petrolera mantiene el grado de inversión pero algunos analistas consideran que está cerca de perderlo ya que este recorte proyecta un panorama negativo y esto es un aviso importante para los tenedores de bonos. Pemex es la petrolera más endeudada del mundo, su deuda financiera suma 95,609 millones de dólares y acumula 130 emisiones de deuda, informó la revista Expansión. Esta deuda se incrementó durante la administración del gobierno pasado, específicamente durante el 2014 y 2016. Las medidas anunciadas para apoyar la situación financiera de Pemex por parte de Hacienda el lunes en la tarde fueron claramente “insuficientes” y tardías ya que no pudieron detener la baja en el perfil crediticio de la petrolera. La SHCP anunció las dos medidas que impulsará en este año: Incrementará el límite para la deducción de los costos relacionados con proyectos para la exploración y producción. Se “estima que mediante este mecanismo se liberarán alrededor de 11 mil millones de pesos de recursos para Pemex cada año, y se alcanzará un total de 66 mil millones disponibles para invertir en 2024”. Diseñará un régimen fiscal especial para proyectos con recuperación secundaria y terciaria. Según Hacienda, esto contribuirá a “alcanzar la producción potencial de una gran cantidad de campos maduros existentes en México”. Fitch expone en su comunicado evaluaciones fuertes hacia el gobierno mexicano, ya que habla de “una inacción por parte del gobierno mexicano para prevenir un deterioro en la calidad crediticia individual de Pemex y una reacción lenta para apoyar en su perfil crediticio”. A pesar de la fuerte noticia sobre el cambio de calificación de la calificadora Fitch a PEMEX, no se vio un impacto fuerte en indicadores económicos como el tipo de cambio. Tras haber roto un nivel psicológico de 19 unidades, el peso presentó una baja a 19.20 al día siguiente para después estabilizarse. No debemos confundir este impacto con una estabilidad o fortaleza del país ya que este comportamiento de la moneda se debe a factores como la expectativa de menos alzas del Banco Federal de los Estados Unidos y el optimismo por las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. No es un tema que se deba tomar a la ligera ya que quedan en el aire especulaciones y preguntas como: ¿perderá Pemex su grado de inversión? o ¿cuánto crecerá el costo de su deuda? Estas especulaciones no solo se quedan con respecto a Pemex sino también a la inversión extranjera frente a la baja de una calificación nacional que es imagen internacional frente a accionistas. Elaborado por Karen Milla
La crisis en Venezuela y la postura de México
En los años 70’s y 80’s Venezuela era llamada la Venezuela Saudita, o la Venezuela de ¡dame dos! Se trataba de un país rico y que era emblema de una época que hoy parece impensable. Gracias a la inyección de los llamados petrodólares la clase media viajaba a Miami en las mañanas y regresaba por las noches, la tasa de desocupación llego a estar por abajo del 4% y se invirtió en infraestructura hasta que en 1983 se devaluó la moneda. El populismo ha cambiado no solamente a este país sino es ahora una constante en varios países a nivel mundial. El 10 de enero de 2019, el sucesor del dirigente de la ideología chavista, Nicolás Maduro tomó posesión por segunda ocasión lo que provocó el enojo de muchos venezolanos que se lanzaron a las calles para protestar contra el régimen dictatorial de este personaje. Pero ¿qué es lo que le sucedió al país tanto rico que se describió anteriormente y que ahora enfrenta crímenes contra la humanidad por parte de su dictador, donde ahora hay pobreza y escasez de alimentos y medicinas? Podemos analizar esta interrogante desde varias aristas. En el plano económico Venezuela sufre de una hiperinflación. El impuesto de los pobres. Acorde a ciertos datos de el periódico el Nacional de Venezuela, la hiperinflación en Venezuela comenzó en noviembre de 2017, cuando se registró una inflación mensual del 56% e interanual de 1370%. Por cierto se anunció la creación de billetes de 100 000 bolívares. Según estimaciones del Fondo Monetario Internacional, la inflación llegará a 10 000 000% para 2019. La peor hiperinflación conocida en nuestro continente. En 2015 el Banco Central de Venezuela reportó una inflación anual de 180.9% haciéndola la más alta del mundo. En 2016 superó 274%, y en 2017 fue de 2616% anual. Para 2018 la inflación fue de 1 698 48 %. Evolución de la tasa de inflación mensual en Venezuela durante 2017-18 Fuente: Tasas de inflación en Venezuela desde noviembre de 2017, según la Comisión Permanente de Finanzas y Desarrollo Económico de la Asamblea Nacional La credibilidad del nuevo gobierno entrante de AMLO (Andrés Manuel López Obrador) se ve afectada ante la postura “neutra” que tomó respecto a la crisis en Venezuela, ya que al parecer solamente Uruguay, Bolivia y México no señalaron todos los crímenes que ha hecho el gobierno de Nicolás Maduro, llamando sólo a la mediación con la oposición. En cambio, Estados Unidos, la Unión Europea y la mayoría de los países latinoamericanos han apoyado al presidente interino Juan Guaidó, considerando a su vez la decisión de convocar a nuevas elecciones. Es hora de que los países escojan un bando y sólo la historia dirá el impacto que tendrá México, y si estuvo en el lado correcto de la historia. Elaborado por Francisco Montalvo
El peso tiene en enero de 2019 su mejor racha desde hace tres meses
Mensajes Importantes: El peso se apreció en enero más del 2 % y rompió el nivel psicológico de 19 unidades varias veces, esto gracias a factores externos. Varias instituciones financieras bajaron el pronóstico del PIB de México en 2019 y se espera un año con mucha incertidumbre.Muchas instituciones financieras prevén un año complicado para México y su moneda por la incertidumbre política, desaceleración del consumo privado y una contradicción de inversiones por eventos como la cancelación del Nuevo Aeropuerto de la Ciudad de México y el desabasto de gasolina. Además, el tope del salario en el sector público y la salida de los funcionarios causan una perdida significativa de capital humano y hace al sector público más ineficiente. Sin embargo, el peso mexicano alcanzó a tocar un nuevo mínimo con 18.87 MXN/USD el 17 de enero del 2019 que no se había visto desde el 17 de octubre de 2018. El peso cerró el mes de enero en terreno positivo con 19.10 MXN/USD y con un promedio de 19.17 MXN/USD que representa una mejora comparado con el promedio del año 2018 que estuvo a 19.26 MXN/USD.La volatilidad estuvo menor en comparación con los meses pasados, la moneda nacional osciló entre 18.87 y 19.72 MXN/USD lo que es menos de un peso. El peso llegó a su valor máximo el 02 de enero cuando estuvo a 19.72 MXN/USD intra-diario. Desde entonces mejoró su desempeño hasta llegar a los 18.87 MXN/USD el 17 de enero rompiendo el nivel psicológico de 19 unidades el 14 de enero. En la primera mitad del mes enero, el peso mexicano apreció por las siguientes razones: Optimismo por las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Expectativas de menos alzas del Banco Federal de los Estados Unidos lo que causó una debilitad del dólar en este mes. Falta de indicadores económicas por el cierre parcial del gobierno estadounidense. Entrada de inversión extranjera ya que los instrumentos mexicanos ofrecen 500 puntos base más que los instrumentos estadounidenses. Apetito de riesgo por parte de los inversionistas. En la segunda mitad del mes, el dólar se estabilizó y quedó en un rango de 18.90 y 19.20 MXN/USD empujado principalmente por rumores de las negociaciones comerciales de China y los Estados Unidos. Los eventos clave de esta segunda mitad de enero fueron: El anuncio del IMF de bajar el pronóstico del crecimiento en México de 2,5 a 2,1% y la desaceleración de la economía China con el crecimiento más bajo en 28 años hicieron que el peso se acercó a las 19.20 MXN/USD. La calificadora Fitch bajó la calificación crediticia de PEMEX de BBB+ a BBB- con una perspectiva estable en el primer trimestre de 2019. Después de haber roto el nivel psicológico de 19 unidades de nuevo en la penúltima semana de enero, el peso bajó a 19.20 unidades el día siguiente. El anuncio del Banco Federal estadounidense no subir la tasa de interés y salir de la política del incremento de la tasa hizo que el peso recuperó sus pérdidas por Pemex y cerró el 30 de enero con 19.10 MXN/USD. El banco suizo Credit Suisse se expresa preocupado sobre la deuda soberana de México. Se espera que las agencias calificadoras no solo bajen una vez la calificación en el sexenio de AMLO. También ven el crecimiento más bajo que el IMF, el banco suizo y el Banco de América prevén un crecimiento de 1.2 y 1 %. Scotiabank espera un año 2019 con mucha incertidumbre y un tipo de cambio promedio de 20.36 MXN/USD. En los próximos meses hay todavía muchos factores externos que puedan afectar al peso como el Brexit indirecto, las negociaciones entre China y Estados Unidos, el cierre parcial que podrá seguir a partir del 15 de febrero y la ratificación del T-MEC por lo cual se espera mucha volatilidad. Elaborado por Marco Blanke
Expectativas económicas para el 2019
En cuestión de un mes, las expectativas sobre la economía mexicana y el tipo de cambio hacia 2019 se deterioraron sustancialmente, tanto por factores internos como externos, y es probable que dentro de los próximos meses haya mas ajustes hacia la baja. La cancelación del proyecto en Texcoco del Nuevo Aeropuerto Internacional de México tras la consulta popular de finales de octubre generó preocupación entre los inversionistas de que se plantee tomar decisiones de inversión a través de consultas públicas. Instituciones financieras y calificadoras de riesgo advirtieron sobre las consecuencias que puede tener esa forma de proceder, ya que traería la pérdida de confianza en el país de inversionistas nacionales e internacionales. Hace un mes se anticipaba un crecimiento del PIB para el año 2019 de 2% pero ahora se tiene una estimación de un crecimiento del 1.5% de acuerdo con la página de Bursamétrica. De la misma forma ocurrió con los pronósticos de la encuesta Citibanamex sobre el crecimiento económico para el primer año de gobierno de AMLO, ya que el consenso recortó a 1.9 por ciento desde 2.1 por ciento en la encuesta de octubre. En cuanto al tema inflacionario se tienen distintos pronósticos ya que según economistas esperan una inflación del 3.90% y en general se cree que la inflación estará por encima del objetivo del Banco de México de 3 +/- 1 porcentual. En cuanto al nivel de tasas del Banco de México, no se anticipa cambio en la política monetaria en lo que resta de este año y el siguiente, por lo que tanto 2018 como 2019 cerrarían con una tasa de referencia de 8 por ciento. En general no se tienen pronósticos muy alentadores para el próximo año y sin duda la incertidumbre por el cambio de gobierno seguirá trayendo volatilidad para nuestro país. Elaborado por : Rodrigo Tavira Cuevas Fuentes: www.banxico.com https://www.gob.mx/se/ https://www.bursametrica.com/ https://www.banamex.com/sitios/analisis-financiero/
China y Estados Unidos en perspectiva para 2019.
El 8 simboliza un número importante y de buena suerte en la cosmovisión china. Sin embargo, en 2018 China y Estados Unidos comenzaron una guerra comercial que al día de hoy se ha apaciguado pero está lejos de tener un desenlace óptimo. Trump impuso aranceles del 25 por ciento sobre 50 mil millones de dólares en importaciones chinas y aranceles del 10% sobre otros 200 mil millones de dólares en productos adicionales, lo cual provocó el enojo de Beijing y empezó a dañar las relaciones de estos dos países durante el 2018. Asimismo, el arresto de la CFO de Huawei, Meng Wanzhou pudo haber generado un altercado a un mayor a las ya dañadas relaciones, sin embargo el gobierno de Xi Jinping se enfocó más en castigar a Canadá con el reciente arresto de dos nacionales de dicho país. La volatilidad de esta tregua comercial entre Estados Unidos y China ha desconcertado a los mercados financieros a un mes de las discusiones que sostuvieron los dos mandatarios de estos países en la cumbre del G20 en Buenos Aires. Los dos países comunicaron diferentes interpretaciones del supuesto acuerdo alcanzado lo cual deja en incertidumbre el posible desenlace de esta historia. Aunque en el último fin de semana del 2018 Trump mantuvo una “llamada larga y muy buena” como lo señaló en Twitter con su homólogo chino. Y por su lado, Xi espera que “los dos equipos encuentren puntos de consenso”. Esto al menos son buenas noticias para iniciar el 2019, aunque la volatilidad y el temperamento de Trump, el retiro de las tropas de Siria, las investigaciones a dicho mandatario por parte del fiscal especial son variables que pueden cambiar esta tregua comercial alcanzada en los últimos días por parte de Estados Unidos. Ahora bien veamos un comparativo de las dos potencias: China Estados Unidos Población: 1.3 mil millones de habitantes (2017) Población: 325 millones de habitantes (2017) PIB (nominal): 14 billones USD PIB (nominal): 20 billones USD PIB Per Cápita: 18 088 USD PIB Per Cápita: 62 670 USD Moneda: Yuan Moneda: Dólar estadounidense Pertenece a: ACD, BRIC S, G20, FMI, ONU, OCS Pertenece a: G20, G8, FMI, TMEC, OTAN, OEA, OCDE, ONU, OSCE Bolsa (Var. Este Año %): -24.59% 28/12/2018 Bolsa (Var. Este Año %): -6.70% 28/12/2018 ¿Qué pasará con la economía global si esta guerra comercial entre Estados Unidos y China se intensificara en 2019? Impactaría a dos canales importantes: la economía real, aumentando la inflación a nivel mundial y reduciendo el poder adquisitivo para el consumo. Esto podría derivar en una crisis global la cual están pronosticando muchos analistas financieros para 2020 (Morgan Stanley 30% de probabilidad). Con un bajo consumo, las empresas a nivel mundial disminuirían el gasto en inversiones, impactando aún más en la desaceleración. Esto a su vez impactaría en las ganancias corporativas, y a su vez en las acciones de las empresas generando una dura afectación en la riqueza y confianza de los consumidores a nivel mundial. Elaborado por: Francisco Montalvo
El desempeño del peso mexicano vs dólar en diciembre de 2018
Diciembre empezó con la toma de poder del presidente electo Andres Manuel Lopez Obrador (AMLO). El peso mexicano osciló entre 19.60 MXN/USD (28.12.2018) y 20.66 MXN/USD (06.12.2018) y apreció 3.65 % en este mes. Al principio del mes, el peso ganó terreno contra el dólar por posponer las tarifas contra China por parte de la administración de Trump por tres meses, la toma de posesión de AMLO en la que no hubo sorpresas y por la oferta de recompra de los bonos del aeropuerto de la Ciudad de México por parte del gobierno. A pesar del buen desempeño del peso en los primeros días del mes, en el que se movió entre 20.13 y 20.19 MXN/USD, se empeoró en los días siguientes a 20.66 MXN/USD el 6 diciembre por temas internas que todavía causaron incertidumbre entre las inversionistas. Tanto los datos de desempleo de los Estados Unidos que resultaron ser bajo de las expectativas hicieron apreciar el peso como optimiso por las conversaciones entre Estados Unidos y China. Lo moneda nacional se mantuvo en el range de 20.10 y 20.40 MXN/USD hasta el 16 de diciembre. El 14 de diciembre, se dio a conocer el paquete economico del nuevo gobierno mexicano en el que espera un crecimiento entre 1.5 y 2.5 %. La tercer negativa de un grupo de bonistas del aeropuerto a la oferta del nuevo gobierno no tenía gran impacto en estos días. Tras de haber estado cerca de los 20.50 MXN/USD, el peso cambió bruscamente la dirección y se acercó a las 20.00 MXN/USD. El mercado se concentró en la decisión del banco federal de Estados Unidos que subió la tasa 25 puntos base por cuarta vez en el año el 19 de diciembre a un rango de 2.5 % lo que causó una caída en los mercados estadounidenes por la critia de Trump que hasta consultó si puede reemplazar James Powell. Además anunció el banco federal que en acuerdo con los pronosticos economicos, podrìa haber solo dos subidas en 2019. El Banco de México subió, como se esperaba, la tasa de interés 25 puntos base de 8.25 a 8.5 %, la tasa más alta desde agosto 2008 lo que causó una ganancia del peso que se consolidó bajo de 20.00 MXN/USD dónde se quedó hasta el final del mes tocando un minimo de 19.60 MXN/USD el 28 de diciembre. La razón se ve principalmente en que Trump paralizó el gobierno federal parcialmente por no apoyar su presupuesto para financiar el muro en la frontera de México. La aprobación del paquete economico del nuevo gobierno mexicano tenía solo un impacto limitado. Ante la incertidumbre tanto externa como interna se prevé que el peso mexicano puede iniciar los primeros meses del año 2019 con fuertes presiones a la alza. El Grupo Financiero Monex pronostica un promedio de 20.02 MXN/USD en enero, 19.96 MXN/USD en febrero y 19.92 MXN/USD en marzo. Para el cierre del año ven el peso encima de 20 por dólar. El Banco Base prevé el peso encima de 20 en los meses enero y febrero del año que viene, especialmente por la incertidumbre externa. Hay varios temas que puedan presionar el peso como el riesgo de una desacerlación de la economía de China y Estados Unidos que afectaría a economías emergentes. Además, se espera que las inversionistas se enfocan en el proceso de la aprobación del T-MEC que se pueda prolongar por la nueva situación legislativa en los Estados Unidos.
La importancia de la educación financiera en las empresas
Hoy en día tener una gestión financiera adecuada es elemental para sobrevivir a una economía volátil como la que se vive en nuestro país. No tiene relevancia si es una empresa pequeña o una muy grande, ya que todas las empresas pueden verse afectadas por malas prácticas financieras, pero si hay que recalcar que los pequeños negocios necesitan implementar prácticas sanas y sobre todo de prevención en la administración del capital. Cada empresa requiere una estructura financiera que genere ganancias para permanecer en el mercado y poder crecer. Además, los empresarios deben poseer buenas habilidades administrativas para poder impulsar su negocio. El asunto es que muchos de estos empresarios no dominan el manejo de las finanzas o no cuentan con alguien especializado dentro de su equipo de gestión. Una de las primeras cosas que deben hacer es educarse sobre los aspectos importantes que abarcan las finanzas. Es de suma importancia aprender leer y analizar los estados financieros, ya que estos son las “declaraciones” que nos dicen todo sobre el dinero de la empresa, de donde se originó, donde está y para que será utilizado. Otro aspecto muy importante para el desarrollo de cualquier empresa es la reducción de costos, es importante que los empresarios mantengan los gastos controlados sin comprometer la satisfacción con el cliente. Cada empresa tiene dos tipos de costos: los costos fijos y los variables. Los costos fijos tienen que ser asumidos independientemente de si la empresa está generando utilidades o no, en cambio puede llegar a existir un margen para el ahorro en costos variables. Por ejemplo, en lugar de comprar un software costoso, se podría trabajar con un software libre, que es igual de funcional. Realiza llamadas en línea gratuitas o videoconferencias en lugar de viajar distancias largas. También puedes tratar de intercambiar tus servicios con otros profesionales y reducir los costos. Es importante que los empresarios se mantengan firmes junto con sus gastos controlados sin obstaculizar la satisfacción del cliente. Cada empresa soporta dos tipos de costos: los fijos y los variables. Si bien los costos fijos tienen que ser asumidos independientemente a que tu empresa esté haciendo dinero o no, existe un margen para el ahorro en costos variables. Finalmente es importante mencionar que todos necesitamos ayuda en algún punto, especialmente un emprendedor interesado en hacer un gran éxito de su empresa. A veces, vale la pena contratar los servicios de un experto, incluso si es temporalmente. Pueden ayudar a determinar dónde se encuentra la empresa, hacia dónde se dirige usando y analizando los números monetarios. Rodrigo Tavira
El desempeño del peso mexicano vs dólar en noviembre 2018
Después del peor desempeño mensual en Octubre desde la victoria electoral del presidente de los Estados Unidos en noviembre 2016, y todo gracias al resultado de la consulta pública sobre el aeropuerto de Texcoco empezó el peso mexicano con una mejora y llegó el 7 de noviembre a su mínimo del mes con 19.57 Pesos/USD ante la debilidad del dólar. Las elecciones en los Estados Unidos como anticipados con la toma de control de la Cámara de los Representantes por parte de los demócratas cuyos resultados tuvieron un impacto negativo al dólar. El peso subió el 3 % en una semana y parecía que la desconfianza de los inversionistas hacia las futuras políticas del presidente electo Andrés Manuel Lopez Obrador ya desaparecieron. En los días siguientes, dólar fortaleció y el peso se movió encima de 20 por las expectativas de la Reserva Federal ante la economía, empleo y inflación estadounidense que se empeña bien. Por lo tanto, se espera otra subida de la tasa de la Reserva Federal el 19 de diciembre. Un factor muy impactante que arrastró la bolsa y el peso en la mitad del mes fue la iniciativa del partido Morena para limitar el cobro de comisiones de bancos. El peso se empeoró a 20.58 MXN/USD y echó a perder sus ganancias de los primeros 8 días de noviembre. El Banco de México subió la tasa de interés 25 puntos básicos a 8 % como se esperaba. Este acto ayudó a recuperar el peso hasta 20.07 MXN/USD en el intradía y mantenerse en esta área hasta el 20 de noviembre. Hasta el 26 de noviembre, el peso se mantuvo en un rango entre 20.07 y 20.54 MXN/USD. Después de la segunda consulta pública sobre el Tren Maya y la construcción de la refinería en Tabasco con una participación de poco más de 900.000 personas el fin de semana del 24/25 de noviembre y la propuesta para eliminar las Administradores de Fondos para el Retiro (Afores), el peso tocó su nivel más bajo desde junio con 20.63 en el intradía. Aparte de estos eventos locales, las amenazas continuas de Trump de cerrar la frontera por una caravana de migrantes soportaron el desprecio de la moneda nacional. Al final del mes, el peso se recuperó y llegó a tocar los 20.15 el 29 de noviembre gracias a los comentarios de James Powell, el presidente de la Reserva Federal, que la tasa política estaba justo por debajo de la tasa neutral lo que bajó las expectativas para las subidas de la tasa en 2019. El 30 de noviembre, se firmó Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC) En general, tanto los bancos nacionales como internacionales elevaron su pronostico del tipo de cambio incluso por encima de 20 MXN/USD para finales de 2018 en la expectativa de volatilidad gracias a eventos externos y internos. El sábado 1 de diciembre, el presidente Andrés Manuel Lopez Obrador asumirá su poder como presidente. Los bancos prevén que el peso pudiera caer más gracias a noticias alrededor de la transición del gobierno. Desde julio el peso cayó de 18.45 a 20.63, el peor resultado en 5 meses. Irene Espinosa del Banco de México votó el 15 de noviembre por subir la tasa 50 puntos básicos por el clima de incertidumbre y el aumento de la primea riesgo del país. Señaló que es indispensable cambiar la política monetaria para llegar a la meta de la inflación de 3 %. Derivado de lo anterior, se considera posible que se aumente la tasa de referencia otros 25 puntos de base el 20 de diciembre, un día después del aumento de la Reserva Federal. Marco Blanke
